Počiatky futbalu v Liverpoole siahajú až do roku 1878, kedy bol v meste založený futbalový klub St. Domingo FC. O rok neskôr sa premenoval na Everton FC. Ten bol v roku 1888 zakladajúcim členom Football League. Everton svoje zápasy hral na Anfield Road. V roku1891 sa John Houlding, miestny obchodník a neskôr aj starosta Liverpoolu, rozhodol klubu zvýšiť nájom, s čím akcionármi Evertonu nesúhlasili. Po sérii rokovaní sa Everton rozhodol Anfield opustiť a presťahoval sa po 7 rokoch pôsobenia na Anfield do Goodison Parku. Houlding na to reagoval tým, že 15. marca 1892 založil nový klub menom Liverpool FC, ktorý svoje zápasy hral na Anfield Road. Riaditeľom klubu sa stal John McKenna, ktorý do klubu priviedol 13 škótskych profesionálnych futbalistov. Vo svojej prvej sezóne klub vyhral Lancashire League, nasledujúcu sezónu prešiel do Football League Second Division. Túto sezónu Liverpool skončil ako neporazený celok a prešiel doFirst Division, čo bola najvyššia súťaž v Anglicku. Svoj prvý titul v najvyššej súťaži klub vyhral v roku 1901, potom znova v roku 1906. V roku 1914 hral Liverpool svoje prvé finále FA Cupu, ktoré ale prehral 1:0 s Burnley FC.
V roku 1923 a 1924 klub prvýkrát získal dva ligové tituly za sebou, vedený anglickým obrancom Ephraimom Longworthom. Potom ale prišiel ústup a klub musel pretrpieť najdlhšiu sériu v histórii klubu bez získania ligového titulu. Čakanie na neho bolo ukončené až v roku 1947. V roku 1954 Liverpool zostúpil do Second Division. V decembri 1959 sa klubovým manažérom stal legendárny Bill Shankly, ktorý počas nasledujúcich 15 rokov klub pretransformoval v jeden z najlepších klubov v Európe. V roku 1962, po troch rokoch Shanklyho pôsobenia, klub vyhráva Second Division, a postupuje späť do prvej ligy, odkiaľ už odvtedy nikdy nezostúpil. V roku 1964 už Liverpool získava ďalší ligový titul, prvý po dlhých 17 rokoch. O rok neskôr klub vyhral prvýkrát FA Cup, keď vo finále porazil 2:1 Leeds United. Sezóna 1972/73 znamenala začiatok zlatej éry klubu. Okrem ôsmeho ligového titulu sa Liverpool prvýkrát presadil na medzinárodnej scéne, keď vo finále Pohára UEFA porazil Borussiu Mönchengladbach a získal prvú európsku trofej. O rok neskôr klub vyhral ďalší FA Cup, po ňom ale z pozície manažéra Bill Shankley odišiel do dôchodku. Ponuku nahradiť ho dostal Shankleyho asistent, Bob Paysley.
V roku 1976, v druhom roku Paysleho pôsobenia, Liverpool vyhral ligový titul a znovu Pohár UEFA. V roku 1977 nasledoval ďalší ligový titul, prehra vo finále FA Cupu, ale aj prvá výhra vPohári majstrov európskych krajín. Finále sa hralo na Stadio Olimpico v Ríme a Liverpool porazil 3:1 Borussiu Mönchengladbach gólmi McDermotta, Smitha a Neala z penalty. Rok potom Liverpool trofej obhájil, keď vo Wembley porazil Club Brugge 1:0 gólom legendárneho Kennyho Dalglisha. V roku 1979 Liverpool získal 11 ligový titul, ktorým ustanovil ligový rekord, pretože získal celkovo 64 bodov, a v 42 zápasoch inkasoval iba 16 gólov.
